中国是茶的故乡，中国茶文化已有上千年的历史。茶叶行业作为我国传统产业之一，无论是其生产量还是消费量，都已经是世界第一。2017年，全国茶园面积与产量产值继续增长，产品质量持续向好，大宗茶开发利用空间大，消费人群年轻化程度进一步提升，国内市场稳中略升，出口量额受国际利好影响创下新高。然而，近年来受我国国内消费市场消费结构调整和对外“一带一路”政策的变化影响，我国茶叶行业消费情况有了些微变化。
内销：国内市场稳中略升，格局相对稳定
2011-2017年我国茶叶消费量、消费额持续攀升。2017年，国内茶叶年消费量达到190万吨，较前一年增长8万吨，增幅为4.40%；市场销售额达到2353亿元，增幅9.54%；销售均价为123.84元/公斤，同比增长4.93%。
从调研数据看，92%的产区表示销售量有所上升或持平，8%的产区表示销量有所下滑。高端礼品茶销售方面48%的产区与去年同期持平，24%的产区销量上升，28%的地区销量下滑。
绿茶仍是市场上的主导茶类，占总消费量的53%；其次是黑茶和乌龙茶，分别占比16%和14%；从增速上看，黑、红、白茶增速较快；黑茶是近年来茶叶消费市场的热点茶类，内部多个名茶产品和“一带一路”渊源深厚，与未来茶叶市场宣传热点紧密贴合，因而扩张迅速；红茶短暂降温后重新获得较高的关注度，市场份额持续扩增；白茶则作为近年来市场的另一类热点产量，消费量持续走高。
从绿茶批发市场交易数据看，浙南茶叶市场2017年交易总量76774吨，交易总额57亿元，分别同比上涨了0.77%和13.00%；新昌中国茶市2017年交易总量和交易总额分别为16632吨、51亿元，比去年同期增长9.15%和24.65%。
受居民收入的稳步提升，消费多样化发展，健康消费观念逐渐深入人心等多因素影响，我国有意愿、有机会、有能力尝试茶叶产品的消费者逐渐增多，茶叶消费群体得以持续增长。根据中国茶叶协会流通数据，2016年我国茶叶消费群体已达4.78亿人，2017年底增长至4.86亿人，同比增长近2%。其中，农村饮茶人口达到1.7亿人，占35%；城镇饮茶人口达到3.16亿人，占65%。
外销：外贸回暖，出口量、额持续攀升
2013-2017年我国茶叶出口量和出口额均呈上升趋势。2017年我国茶叶出口总量达35.5万吨，比增8.1%；出口额达16.1亿美元，比增8.7%；出口均价4.54美元/公斤，与上年相比略微回暖。
从出口量来看，集中度非常高，最大的5个主产省出口量占全国出口总量的近90%，其中浙江出口量最多，占全国出口量的近50%，其次是安徽，占17.9%，湖南占比9.1%，往后依次是福建、湖北、江西和云南。从出口额来看，浙江出口额占比31.72%，安徽、福建分别占比15.8%与14.8%，其次是湖北、广东、湖南，分别占比8.23%、6%、5.58%。
2017年茶叶出口至128个国家和地区，超过万吨的有12个，占全年出口总量的64.8%。分别是：摩洛哥、乌兹别克斯坦、加纳、毛里塔尼亚、美国、俄罗斯、塞内加尔、阿尔及利亚、中国香港、日本和德国。
从茶类结构来看，绿茶仍旧是主要出口茶种，出口量占总量的83%；红茶、乌龙茶、花茶和普洱茶分别占比10%、4%、2%、1%。其中，红茶、绿茶和花茶出口量均有6%以上的较大幅度提升。
以上数据及分析来源参考前瞻产业研究院发布的《2018-2023年中国茶叶行业产销需求与投资预测分析报告》。
7月3日，中国茶叶股份有限公司(以下简称“中国茶叶”)的招股说明书获证监会披露。中国茶叶拟在上交所上市，计划发行不超过9375万股，即不超过发行后总股本的12%。中国茶叶是我国茶产业的先行者，公司前身系成立于1949年11月的中国茶叶公司。2006年中国茶叶(注册商标：中茶)经过国家商务部的审批，被认定为第一批“中华老字号”。
无独有偶，普洱澜沧古茶股份有限公司(以下简称“澜沧古茶”)的招股说明书也在7月3日获证监会披露，茶企有望掀起上市热潮。
中国茶叶、澜沧古茶过去三年营收、利润逐年攀升
2017年至2019年，中国茶叶的营收逐年上升，金额分别为12.29亿元、14.90亿元和16.28亿元，年均复合增速为15.09%。同期，公司的归母净利润分别为1.75亿元、1.45亿元和1.66亿元，2018年下跌但2019年出现回暖。
进一步研发发现，公司2017年归母净利润较高主要是受到非经常性损益的扰动。如果剔除该因素的影响，公司2017年至2019年实现的归母净利润分别为0.80亿元、1.31亿元和1.44亿元，年均复合增速为34.16%。
图1：2017年至2019年中国茶叶营收、归母净利润及扣非后归母净利润
中国茶叶业绩增长很大程度上受益于全国茶叶消费量的增加。根据公司招股书援引的中国茶叶流通协会统计数据，国内茶叶消费量由2010年的98.81万吨上升至2019年的202.56万吨，年均复合增速8.30%。2017年至2019年，国内茶叶消费量分别为181.70万吨、191.05万吨、202.56万吨。其中，2019年国内市场销售额为2739.50亿元，销售均价135.25元/公斤。
图2：2010年至2019年全国茶叶消费量
在2019年各茶类国内市场销售量中，绿茶销售占比最高，销售量为121.42万吨，占比60.0%。黑茶、红茶、乌龙茶的销售量也相对较多，分别为31.86万吨、22.60万吨、21.63万吨，占比分别为15.6%、11.2%和10.7%。
澜沧古茶的产品则以普洱茶为主，其通过与临沧、普洱、西双版纳三大普洱茶主产区的百余个茶叶专业合作社及其初制所合作，掌握了大量一手优质原料供应资源。2019年，澜沧古茶实现营业收入3.80亿元、净利润0.81亿元。2017年至2019年，公司营业收入、净利润的年均复合增长率分别为23.42%和16.96%。
行业集中度较低中国茶叶拟加码普洱茶业务
茶行业涉及茶叶品类众多，行业集中度相对较低、市场竞争较为激烈。
根据中国茶叶流通协会发布的《中国茶叶企业发展报告》，参与调查的147个品牌茶企样本(包含省部级龙头企业82家，国家级龙头企业24家，占全国茶叶国家级龙头企业总数的64.9%)中，2018年茶叶总销量约为51.7吨，占国内茶叶内销量(不含进口茶)191.05万吨的27.06%。
中国茶叶主营业务为各类茶叶及相关制品的研发、生产和销售，旗下拥有“中茶”核心品牌以及“海堤”、“猴王牌”、“蝴蝶牌”、“百年木仓”等子品牌，产品包括乌龙茶、普洱茶、花茶、红茶、六堡茶、白茶、安化黑茶、绿茶及相关制品等。
数据显示，中国茶叶2019年在国内黑茶、乌龙茶、红茶、白茶的销量占比分别为1.15%、1.74%、1.67%和0.77%。
中国茶叶计划将IPO募集资金用于云南普洱茶产能建设项目、营销网络及品牌建设项目。其中，云南普洱茶产能建设项目拟投资金额为2.90亿元，项目建成后预计可实现紧压茶加工产能3000吨/年、小包装普洱散茶加工产能500吨/年、滇红茶加工产能250吨/年。
澜沧古茶计划将IPO募集资金用于全渠道营销网络建设项目、普洱茶技术及仓储中心建设项目、信息化系统建设项目及补充流动资金项目，上述项目拟投入募集资金分别为2.79亿元、1.32亿元、6781万元及1.50亿元。
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来源：面包财经
非洲茶叶种植者和生产者在全球茶叶市场中发挥着重要作用，毕竟肯尼亚目前是世界第三大茶叶生产国和第一大出口国。非洲茶叶风味浓郁丰厚，对喜爱品尝与亚洲茶不同口味的人来说吸引力十足，这也是为何非洲茶叶市场非常注重国际销售。虽然非洲茶叶知名度在提高，但并不意味着非洲茶叶市场没有挑战，诸多早期迹象表明，2024年对于种植者和出口商来说都是艰难的一年。
非洲国家90%的茶用于出口
“非洲 90% 以上的茶叶用于出口，”致力于国际茶叶咨询和教育的剑桥茶叶咨询公司（Cambridge Tea Consultancy）创始人兼董事乔伊斯·梅纳 (Joyce Maina) 说。多年来，茶叶生产和出口一直是非洲茶叶经济的重要组成部分，为农民、他们的家庭以及茶产业带来了丰厚的收益。
非洲的茶文化导致国内销量较低
虽然非洲国家的居民会喝本国种植的茶叶，但一些地区的饮茶传统导致当地茶叶销量较低，不足以削弱体量更大的出口业务并提高国内价格。
以肯尼亚的泡茶方式为例，Maina说：“茶叶用量很少，主要是牛奶和水。如果用更少的牛奶冲泡更浓的茶，国内茶叶消费量就会增加，促使价格上涨。”
供应过剩意味着需求减少，Maina说她已经看到“茶叶价格在下降”。茶叶以低于生产成本的价格出售的案例很多，例如，一些乌干达和坦桑尼亚的茶叶在拍卖会上的售价竟然低于 1 美元/公斤！这样的价格很难让茶农继续产茶。
印度塔塔消费品有限公司（(Tata Consumer Products)和Stansand（非洲）的高级茶叶采购员 Anne Leiyan 表示，非洲国家的政府法规也影响着这些产品的价格潜力。“这些干预措施导致市场扭曲，影响茶叶的整体增长，需求和价格，” Leiyan解释道。例如，为肯尼亚茶叶发展局（KTDA）的茶叶引入底价后，需求下降，茶叶供应过剩，该地区其他类型的茶需求增加，以价值更优的茶叶来弥补这一差距”
双重挑战—生产和供给过剩
Maina表示，非洲茶叶生产商不仅面临出口挑战和非洲本身对其产品相对较低的需求，而且最近的天气状况还导致了“严重的供应过剩”。她将此归因于“2023 年的天气状况好”和“非洲大陆许多生产基地的茶叶增产措施”。
在肯尼亚，政府终于出面帮助解决供应过剩的问题。据《非洲商业日报》(Business Daily Africa)报道，肯尼亚正在废除 2021 年的政策（肯尼亚茶叶发展局销售的茶叶最低价格为 2.43 美元/公斤）。由于许多生产商出现了茶叶过剩问题，底价导致买家避开他们认为价格高昂的茶叶。取消最低价格可以帮助生产商在拍卖会上卖出更多的茶叶。
尽管生产过剩和官僚问题影响了茶叶市场，但Maina表示，这种看法与现实不符。“各地仍在宣传提高茶叶产量是好事，是积极的举措，没有鼓励大家通过追求质量而不是数量来提高价格和实现业务的可持续发展。许多农民以茶为生，目前也没有现成的替代性经济作物可以转种。
世界对非洲茶的认知正在提高
对于这个出口主导型行业来说，这是一个积极的消息吗？越来越多国家认识到非洲茶叶的可获得性和独特风味，并积极投身非洲茶叶市场。Maina 表示非洲茶叶正在进入新市场，这是一个巨大的成功。乌兹别克斯坦、西班牙、奥地利、韩国、越南、孟加拉国、萨尔瓦多、罗马尼亚等非传统出口市场以及南苏丹、吉布提、安哥拉和加蓬等非洲国家市场在继续增长。进入新的国际市场将有助于非洲茶叶生产商维持生存，同时继续在国外和非洲扩大自己的形象。
可持续发展、技术和特种茶领域的创新举措是非洲市场的未来
Innovative initiatives in sustainability， tech， and specialty teas are the future of this market
2024 年及以后非洲茶叶市场的前景如何？在可预见的未来，过度饱和造成的困难将是一个不可忽视的主要力量，但Maina 和Leiyan认为，茶叶生产商和销售商可以采取积极措施来改善他们的前景。
Maina认为，许多生产者将从代际转变中受益：“随着年轻一代接管家庭农场，新型茶农正在出现。他们受过良好教育、游历广泛、精通技术并顺应全球发展态势。我们绝不能低估这对茶叶种植产业的影响——更快地变革、创新以及现代加工和营销技术。新一代农民将在价值链中拥有更大的话语权。”
Leiyan认为技术将继续扩大在非洲茶业的影响力，并表示“茶叶采摘机械化程度已大大增加，并将继续加深。”
“可持续发展举措的实施方式也将发生变化，” Maina指出。“虽然肯尼亚和整个非洲很早就接受了可持续发展理念，而且事实上大多数茶园都拥有某种认证，但由于许多茶农认为其经过认证的茶叶在价格上没有任何差异，因此有必要证明成本与回报方程式的合理性。”
Maina 和Leiyan都表示，非洲的茶叶生产商如果希望保持竞争力，就需要使其产品多样化。好在非洲茶农已经生产出与市场规范不同的产品，并取得了优异的成绩。越来越多的人开始种草本植物，当地也开始喝这些草本植物茶。“花草茶和功能茶的消费量不断增加，现在这一类别中品牌和拼配茶的种类繁多，一些本土品牌已成功吸引了富裕的消费者，而且这种趋势将会增长” Maina说。
Leiyan还提到，“大多数海外茶叶消费者并不知道他们喝的茶来自非洲，因为在这些国家几乎没去做营销，最主要是没有茶叶原产地标志方面的营销。”
如果进口商在指明所售茶叶在非洲的产地后能有更多既得利益，那么该产品的价值就会增加。提高非洲茶知名度的另一种方法是接受整个非洲大陆生产的特种茶。“我们预计会看到更多非洲生产的特种茶——出奇优秀的白茶、绿茶，甚至是乌龙茶可以与这些茶类更为传统的原产地相媲美，”Maina说。
由于多年的供应过剩和低廉的价格，一些农场主不得不停业。电力连接不良、电力成本高、化肥价格上涨和劳动力成本等因素也影响了非洲茶园。据《乌干达国家新闻报》（National News newspaper Uganda）报道，乌干达的 9 家茶厂——“其中4家属于茶叶小农协会”——已被迫关闭。此外，乌干达的采茶人员“不遵守采摘标准，因为他们只关心采摘重量，这样他们就能得到更多的报酬”，乌干达茶叶协会主席格雷戈里·穆加贝（Gregory Mugabe）说。这导致采收的茶叶质量下降，对国际买家的吸引力不足。
Maina认为，更关注茶叶质量将使整个市场受益，她告诉我们，“那些无法继续经营的生产商会让剩下的生产商更加关注质量而不是数量——这是一种早该转变过来的心态”。
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