4月16日，极客网了解到，八马茶业股份有限公司(以下简称“八马茶业”)创业板IPO已于4月15日受深交所受理，拟冲击A股茶叶第一股。招股说明书显示，八马茶业主要产品包括乌龙茶、岩茶、黑茶和普洱茶等。
八马茶业主要从事茶及相关产品的研发设计、标准输出及品牌零售业务，产品覆盖乌龙茶、黑茶、红茶、绿茶、白茶、黄茶、再加工茶等全品类茶叶以及茶具、茶食品等相关产品。
2018年至2020年，八马茶业实现营业收入分别为7.19亿元、10.23亿元、12.47亿元;同期实现归属于母公司所有者的净利润分别为4882.35万元、9188.16万元、1.16亿元。
八马茶业本次拟募集资金6.83亿元，扣除发行费用后将用于八马茶业营销网络建设项目、福建八马物流配送中心建设项目、八马茶业信息化建设项目以及补充流动资金。
直营与加盟模式较为平均
报告期内，八马茶业通过线下加盟模式销售额分别为2.93亿元、4.8亿元及5.95亿元，占主营业务收入比例为41.12%、47.44%及48.07%。
而报告期内以直营模式带来的收入分别4.19亿元、5.3亿元、6.39亿元，占主营业务收入比例为58.68%、52.33%、51.69%。
从上面数据看来，八马茶业加盟模式和显现模式营业收入占比逐年接近，同时，直营模式中，网络销售的比例也不断上升。
从产品来看，各茶叶种类的产品比较平均，其中贡献营业收入比例最大的是乌龙茶，最近2020年营收为4.1亿元，占总营收比例为33.14%，不过从近几年的趋势来看，乌龙茶贡献的营收爱逐年下降，普洱茶和白茶贡献营收比例在逐年增长，2020年分别占营收比重达到17.11%和9.95%。
谁将成为A股茶叶第一股?
除了八马茶业之外，中国茶叶股份有限公司(以下简称“中国茶叶”)也拟登陆A股，其于2020年4月3日接受上市辅导，中国茶叶主要产品包括乌龙茶、普洱茶、花茶、红茶、六堡茶、白茶、安化黑茶、绿茶及相关制品等。
2017年至2020年6月，中国茶叶实现营业收入分别为12.29亿元、14.9亿元、16.34亿元、7.71亿元;同期实现归属于母公司股东的净利润分别为1.78亿元、1.45亿元、1.66亿元、8408.87万元。
图片来源：中国茶叶招股说明书
另一家位于云南普洱的普洱澜沧古茶股份有限公司(以下简称“澜沧古茶”)也拟登陆A股，与前两家茶企不同的是，澜沧古茶产品主要以普洱茶为主，按照原料和工艺不同可以具体分为生茶、熟茶和调味茶三大类。
2017年至2020年6月，澜沧古茶实现营业收入分别为2.5亿元、2.99亿元、3.8亿元、1.88亿元;同期实现归属于母公司所有者的净利润分别为5729.08万元、7559.45万元、8116.71万元、5906.15万元。
图片来源：澜沧古茶招股说明书
据澜沧古茶招股说明书披露，目前我国茶叶行业集中度低，企业数量多而分散。根据中国茶叶流通协会发布的《中国茶叶企业发展报告》，参与调查的147个品牌茶企样本(包含省部级龙头企业82家，国家级龙头企业24家，占全国茶叶国家级龙头企业总数的64.9%)中，2018年茶叶总销量约为51.7万吨，占国内茶叶内销量(不含进口茶)191.05万吨的27.06%。
行业集中度低，中国茶产业市场规模大，能在A股上市将是对公司和茶产业都是一个里程碑式的时刻。
中国是世界最大的茶叶生产国和消费国，庞大的消费市场是茶业得以蓬勃发展的原因。八马茶业股份有限公司(以下简称“八马茶业”)持续深耕品质，利用时代机遇，以沉淀了三百年光阴的技艺经验沉淀，谱写中国茶品质秘籍。
2023年618期间，八马茶业全渠道销售额超3.4亿元，同比增长了42%，稳居天猫和京东两大电商平台茶类目销售额第一。细分茶类，八马茶业还夺得天猫乌龙茶类目第一，京东发酵查类目第一，唯品会乌龙查类目第一，白茶类目第一和红茶类目第一。八马茶业亮眼的销售额彰显了自身品质领跑行业的强硬实力。
八马茶业自创立之初，就深耕茶叶品质。通过8道工序、24定律匠制好茶，同时坚持“黄金产区、传统技艺、名家之作”三大选品标准以及“安全、对口、正宗、稳定”好茶四大标准。八马不遗余力地为消费者探寻好茶，这份努力和坚守也赢得了行业市场的高度认可。
事实上，八马茶业不仅坚守产品品质，还在坚守创新理念。在多维度、多渠道的宣传推广下，八马已成为国内茶叶知名品牌，具有极高的市场辨识度以及拥有大批忠实消费群体。积极培育的信记号、小马茶趣等子品牌形成的品牌矩阵，也强势提高了八马茶业的市场占位。
八马茶业的触角早已深入布局全国茶叶原产地各地，以多品类综合领先的发展趋势成为引领行业八马茶业稳立市场潮头的底气。未来，八马茶业将继续挖掘中国好茶，让更多品质优茶走进大众的茶杯中。
来源：科创信息网
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谁将成为A股市场“茶叶第一股”？中国证监会近日同时发布两家茶企的招股书。其中，中国茶叶股份有限公司（以下简称“中茶股份”）拟募资5.4亿元，用于普洱茶产能、营销网络及品牌建设项目。而普洱澜沧古茶股份有限公司（以下简称“澜沧古茶”）拟募资6.28亿元用于营销网络建设、普洱茶技术及仓储中心建设等项目。
新京报记者注意到，茶行业目前资本化程度较低。据不完全统计，中茶股份、澜沧古茶、华祥苑、安溪铁观音、八马茶业、谢裕大、七彩云南等茶企都曾欲闯关IPO，竞争A股市场“茶叶第一股”。
专家表示，随着小罐茶等新生代茶企的不断崛起，茶行业竞争已进入品牌化、规模化、专业化、规范化阶段，“中茶股份此次IPO吹响了老牌茶企上市的号角，也成为老牌茶企创新升级的战略手段”。
中粮集团实控55%股份
中茶股份的前身可追溯至1949年，是新中国成立后贸易系统中最早建立的全国性专业总公司，统一经营和管理全国茶叶的收购、加工、出口和内销业务。1949年11月，中国茶叶公司（中国茶叶前身）成立，时任农业部副部长、被称为“当代茶圣”的吴觉农出任第一任经理。1956年1月，中国茶叶出口公司成立，除了茶叶以外，又将咖啡和可可的业务囊括其中。
1961年1月，中国茶叶土产进出口总公司由中国茶叶出口公司和中国土产出口公司合并成立，统一经营茶叶和土产类商品的进出口业务。1970年1月，中国茶叶土产进出口总公司和中国畜产进出口总公司合并成立中国土产畜产进出口总公司，经营茶叶、土产、畜产三大类商品的进出口业务。随着时代和政策的改革，中国茶叶一直不断合并和改革。直到1985年，中茶股份注册成立，注册资本为6.88亿元。
目前，中茶股份旗下已成立中茶科技、中茶黄山、中茶湖南等14家一级控股子公司，拥有“中茶”“海堤”“猴王”等品牌，主要产品包括乌龙茶、普洱茶、花茶、红茶、绿茶及相关制品等。
招股书显示，目前中茶股份的股东有10位。其中，控股股东为中国土产畜产进出口有限责任公司，持有40%的股权；第二大股东是PolystoneInvestmentCompanyLimited，持股比例为25%；天津紫茗股权投资基金合伙企业、中国人寿财产保险股份有限公司等8个股东，持股在2%至7%之间。
值得注意的是，除了40%的股权，中土畜通过一致行动人中茶员工持股平台控制公司15%的股权，中粮集团通过中土畜可合计间接控制中茶股份55%的股份，为实际控制人。
5家一级控股子公司去年亏损
招股书显示，2017年至2019年，中茶股份营收分别为12.29亿元、14.9亿元、16.28亿元，归母净利润分别为1.75亿元、1.45亿元、1.66亿元。新京报记者注意到，在其14家一级控股子公司名单中，中茶云南、中茶厦门、中茶福建净利名列前三，2019年分别盈利7134.03万元、5878.76万元、4855.69万元；而中茶融通、中茶雄安、中茶网络、中茶黄山、中茶科技等5家在2019年处于亏损状态。
根据招股书，中茶股份拟公开发行股票数量不超过9375万股，募集资金计划投资于两个项目。一是投资2.9亿元用于云南普洱茶产能建设项目，利用2年时间改造和新建云南凤庆工厂。项目建成后，预计可实现紧压茶加工产能3000吨/年，小包装普洱散茶加工产能500吨/年，滇红茶加工产能250吨/年。
二是投资2.51亿元用于营销网络及品牌建设项目。中茶股份计划3年内在全国大中型城市内新设50个营销网点，单店面积200平方米左右。其中，网点建设占项目费用40.39%，推广费用占57.65%。
针对上述募资计划，7月6日，食品产业分析师朱丹蓬接受新京报记者采访时表示，聚焦普洱领域是因为普洱不仅有囤货升值的空间，应用人群也较广，适应了中国茶叶发展的趋势，也匹配了消费端的核心需求和诉求；另一方面，新设营销网点实际上是旗舰店的建设，是与粉丝建立黏性的一个场所，任何品牌都必须要有体验感，有体验感才能吸引粉丝，进而购买商品。
新京报记者注意到，招股书还显示，今后，中茶股份将以普洱茶、绿茶作为主要增长点，进一步完善品类布局，提高公司综合竞争能力。此外，招股书也透露了茶产业存在“存货跌价”风险。2017年至2019年，中茶股份存货账面价值分别为6.6亿元、7.15亿元和9.67亿元，占总资产的比例分别为38.38%、39.64%和45.75%。
中茶股份在招股书中表示，如果未来茶叶市场需求发生重大不利变化，可能导致存货的可变现净值降低，将面临存货跌价损失的风险，从而对经营业绩产生不利影响。
多家茶企欲闯关A股
茶叶市场有多大？招股书披露，2009年以来，全球茶叶产量增速放缓，但整体仍保持增长态势。根据中国茶叶流通协会统计，2019年国内茶叶年消费量达到202.56万吨，较前一年增长11.50万吨，增幅为6.02%；国内市场销售额达2739.5亿元，增幅2.95%。根据《中国茶叶产业“十三五”发展规划》，到2020年底，我国茶叶农业产值达到2000亿-2200亿元，经济总量争取突破5000亿元大关。
不过，目前我国茶行业集中度低，企业数量多而分散，以中小、私营企业为主，达到一定规模并拥有种植、加工、销售全产业链的品牌企业较少。根据中国茶叶流通协会发布的《中国茶叶企业发展报告》，2017年我国茶叶企业总数约为6万余家，其中，规模企业为1600余家，仅87家企业总资产超过1亿元，6家企业总资产超过10亿元。
新京报记者注意到，茶行业资本化程度仍较低，真正以茶业为主营的上市公司目前仅有港股一家——天福（开曼）控股有限公司（即天福茗茶），截至7月7日，其市值接近60亿港元。
而值得注意的是，中茶股份招股书公布当日，澜沧古茶也披露了招股书，拟在中小板上市，计划发行不超过2000万股，拟募资6.28亿元，用于营销网络建设、普洱茶技术及仓储中心建设等项目。
新京报记者注意到，据不完全统计，除了中茶股份和澜沧古茶以外，华祥苑、安溪铁观音、八马茶业、谢裕大、七彩云南等6家茶企均曾尝试登陆A股，欲争A股“茶叶第一股”。其中，八马茶业、七彩云南、澜沧古茶和中国茶叶从2019年起陆续启动了上市辅导程序。从目前注册资本来看，中茶股份排名第一，远超过其他7家茶企。
“随着小罐茶、喜茶、奈雪的茶等新生代品牌的不断崛起，目前茶行业的竞争已进入品牌化、规模化、专业化、规范化阶段。”朱丹蓬认为，作为一家老牌茶企，中茶股份此次也是吹响了老牌茶企上市的号角。如今，整个茶行业都在进行创新升级的阶段，如果中茶股份没有跟上行业步伐，可能将会落后新生代品牌。
来源：新京报网
